돈몰리는 펀드 '알차게 올라타기'
입력 : 2009.09.14 03:14
국내선 '대표기업 투자펀드'… 해외선 '중국·원자재 펀드'
경기 회복에 수익률 상승 "섣부른 투자 주의" 분석도 많아
中·원자재펀드 조정 받으면 분할매수 전략 고려해볼 만
최근 주가 상승으로 펀드에서 돈이 계속 빠져나가고 있지만, 정반대로 돈이 들어오는 펀드들이 있다. 국내주식형에서는 삼성그룹주를 비롯해 IT(정보기술)·자동차 등 한국의 대표기업 주식에 투자하는 펀드들이다. 한국 대표기업들은 고환율로 인한 가격 경쟁력과 여러 차례 위기를 겪으면서 단련된 기업체질을 앞세워 글로벌 금융위기의 승자로 올라서고 있다. 해외주식형에서는 경기 회복 기대감 속에 인플레이션(물가상승) 기대심리가 커지면서 원자재에 투자하는 펀드들로 돈이 몰리고 있다. 앞으로 한동안 IT·자동차 등 대표 산업들의 실적 개선과 원자재 가격 상승 가능성이 클 것으로 전망되는 가운데 이들에 투자하는 펀드도 나쁘지 않을 것이라는 평가가 많다. 일부 증권사들은 '지금은 달리는 말에 올라탈 때'라며 이들 펀드에 가입할 것을 권하기도 한다.
하지만 이미 주가가 많이 올랐고, 내년 본격적으로 경기가 회복되면 시중 유동성(자금)을 줄이는 '출구전략' 실행으로 주가나 원자재 값도 상승세가 둔화할 수 있기 때문에 섣부른 투자는 조심해야 한다고 전문가들은 조언한다.
하지만 이미 주가가 많이 올랐고, 내년 본격적으로 경기가 회복되면 시중 유동성(자금)을 줄이는 '출구전략' 실행으로 주가나 원자재 값도 상승세가 둔화할 수 있기 때문에 섣부른 투자는 조심해야 한다고 전문가들은 조언한다.
◆국내주식형, 근래 설정된 대표기업 투자펀드에 돈 몰려
펀드평가사 제로인에 따르면, 최근 3개월간 가장 많은 자금이 들어온 펀드는 삼성투신운용의 '삼성당신을위한삼성그룹밸류인덱스증권자투자신탁1[주식]_A'였다. 국내주식형 펀드에서 최근 3개월 동안 3조3000억원이 넘는 자금이 순유출(유출이 유입보다 많은 것)된 것과는 대조적이었다. 지난 5월 설정돼 4개월이 채 안 됐지만 1747억원이 순유입(유입이 유출보다 많은 것)됐다. 2위와 3위도 삼성운용의 '삼성당신을위한삼성그룹밸류인덱스증권자투자신탁1[주식]_C1'과 한국운용의 '한국투자삼성그룹적립식증권투자신탁2(주식)(C)'로 각각 1073억원과 251억원이 들어왔다. 이들 펀드의 3개월 수익률도 21~22%로 17%대인 국내주식형펀드 평균보다 높았다. 2분기 어닝서프라이즈(예상 밖으로 좋은 경영실적)를 기록한 삼성전자의 주가는 최근 3개월 동안 35.1% 상승했고, 삼성SDI(66.7%)·삼성전기(72.7%) 등도 많이 오르면서 투자자들의 관심이 쏠렸다. 역시 삼성전자·POSCO·LG전자·현대차 등 대형성장주에 많이 투자하는 트러스톤운용의 '칭기스칸증권투자신탁[주식]A클래스'와 KB운용의 'KB스타한국인덱스증권투자신탁(주식)C'에도 200억원 안팎의 자금이 들어왔다.
유출이 컸던 펀드들의 경우 2003~2005년에 설정된 대형펀드들이 주종을 이루지만 돈이 유입된 펀드들은 작년과 올해 설정된 펀드들이 많았다. 김후정 동양종금증권 펀드연구원은 "투자자들이 보통 3~5년을 내다보고 투자하는 경우가 많고 코스피지수가 가입 때 수준에 다다랐기 때문에 투자금을 부분적으로 회수한 것으로 보인다"고 말했다.
◆해외주식형, 중국·원자재 펀드에 돈 몰려
해외주식형 펀드에서는 최근 3개월 동안 총 6603억원이 빠져나갔지만, 중국과 원자재에 투자하는 펀드에는 돈이 들어왔다. 제이피모간운용의 'JP모간천연자원증권자투자신탁A(주식)'(615억원)에 자금이 가장 많이 들어왔다. 이 펀드는 에너지·기초금속·귀금속(금)을 주요 투자업종으로 정하고, 이들 각각에 대한 투자비중을 10~50% 정도로 탄력적으로 가져가며 자산을 배분하는 것이 특징이다. 블랙록자산운용의 '블랙록월드광업주증권자투자신탁(주식)(H)(A)'에도 최근 3개월간 340억원 정도 순유입됐다.
최근 본토 증시가 조정을 받고 있긴 하지만 중국펀드에도 꾸준하게 돈이 유입됐다. 홍콩증시에 상장된 중국기업에 주로 투자하는 미래에셋자산운용의 '미래에셋차이나솔로몬증권투자신탁3(주식)종류C'에 500억원 가까이 들어왔다. 중국 본토 증시에 투자하는 PCA운용의 'PCAChinaDragonAShare증권투자신탁A-1[주식]ClassA'에도 200억원 가까이 순유입됐다.
전문가들은 단기적으로는 원자재 값이 많이 올랐고, 조만간 출구전략이 실행되면 조정의 가능성이 있기 때문에 투자에 주의해야 한다고 말한다. 특히 경기 변화에 민감한 구리 등 비철금속은 재고가 많이 쌓였고, 선진국 회복과 중국의 매수세가 둔화하면서 단기 조정을 받을 가능성이 크다는 분석이다. 전반적인 원자재 가격의 추세를 나타내는 로이터-제프리CRB상품지수는 지난 8월 이후 내림세를 보이면서 최근 3개월 동안 2% 넘게 하락했다. 중국증시도 8월 이후 12.4% 주가가 하락한 상태다.
그러나 중장기적으로 봤을 때 경기가 회복 국면에 들어설 가능성이 크기 때문에 중국·원자재펀드가 여전히 투자할 만하다고 전문가들은 말한다. 박현철 메리츠증권 펀드연구원은 "중국·원자재펀드가 단기적으로 조정을 받게 될 때 분할 매수하는 전략을 고려해볼 만하다"고 말했다.
펀드평가사 제로인에 따르면, 최근 3개월간 가장 많은 자금이 들어온 펀드는 삼성투신운용의 '삼성당신을위한삼성그룹밸류인덱스증권자투자신탁1[주식]_A'였다. 국내주식형 펀드에서 최근 3개월 동안 3조3000억원이 넘는 자금이 순유출(유출이 유입보다 많은 것)된 것과는 대조적이었다. 지난 5월 설정돼 4개월이 채 안 됐지만 1747억원이 순유입(유입이 유출보다 많은 것)됐다. 2위와 3위도 삼성운용의 '삼성당신을위한삼성그룹밸류인덱스증권자투자신탁1[주식]_C1'과 한국운용의 '한국투자삼성그룹적립식증권투자신탁2(주식)(C)'로 각각 1073억원과 251억원이 들어왔다. 이들 펀드의 3개월 수익률도 21~22%로 17%대인 국내주식형펀드 평균보다 높았다. 2분기 어닝서프라이즈(예상 밖으로 좋은 경영실적)를 기록한 삼성전자의 주가는 최근 3개월 동안 35.1% 상승했고, 삼성SDI(66.7%)·삼성전기(72.7%) 등도 많이 오르면서 투자자들의 관심이 쏠렸다. 역시 삼성전자·POSCO·LG전자·현대차 등 대형성장주에 많이 투자하는 트러스톤운용의 '칭기스칸증권투자신탁[주식]A클래스'와 KB운용의 'KB스타한국인덱스증권투자신탁(주식)C'에도 200억원 안팎의 자금이 들어왔다.
유출이 컸던 펀드들의 경우 2003~2005년에 설정된 대형펀드들이 주종을 이루지만 돈이 유입된 펀드들은 작년과 올해 설정된 펀드들이 많았다. 김후정 동양종금증권 펀드연구원은 "투자자들이 보통 3~5년을 내다보고 투자하는 경우가 많고 코스피지수가 가입 때 수준에 다다랐기 때문에 투자금을 부분적으로 회수한 것으로 보인다"고 말했다.
◆해외주식형, 중국·원자재 펀드에 돈 몰려
해외주식형 펀드에서는 최근 3개월 동안 총 6603억원이 빠져나갔지만, 중국과 원자재에 투자하는 펀드에는 돈이 들어왔다. 제이피모간운용의 'JP모간천연자원증권자투자신탁A(주식)'(615억원)에 자금이 가장 많이 들어왔다. 이 펀드는 에너지·기초금속·귀금속(금)을 주요 투자업종으로 정하고, 이들 각각에 대한 투자비중을 10~50% 정도로 탄력적으로 가져가며 자산을 배분하는 것이 특징이다. 블랙록자산운용의 '블랙록월드광업주증권자투자신탁(주식)(H)(A)'에도 최근 3개월간 340억원 정도 순유입됐다.
최근 본토 증시가 조정을 받고 있긴 하지만 중국펀드에도 꾸준하게 돈이 유입됐다. 홍콩증시에 상장된 중국기업에 주로 투자하는 미래에셋자산운용의 '미래에셋차이나솔로몬증권투자신탁3(주식)종류C'에 500억원 가까이 들어왔다. 중국 본토 증시에 투자하는 PCA운용의 'PCAChinaDragonAShare증권투자신탁A-1[주식]ClassA'에도 200억원 가까이 순유입됐다.
전문가들은 단기적으로는 원자재 값이 많이 올랐고, 조만간 출구전략이 실행되면 조정의 가능성이 있기 때문에 투자에 주의해야 한다고 말한다. 특히 경기 변화에 민감한 구리 등 비철금속은 재고가 많이 쌓였고, 선진국 회복과 중국의 매수세가 둔화하면서 단기 조정을 받을 가능성이 크다는 분석이다. 전반적인 원자재 가격의 추세를 나타내는 로이터-제프리CRB상품지수는 지난 8월 이후 내림세를 보이면서 최근 3개월 동안 2% 넘게 하락했다. 중국증시도 8월 이후 12.4% 주가가 하락한 상태다.
그러나 중장기적으로 봤을 때 경기가 회복 국면에 들어설 가능성이 크기 때문에 중국·원자재펀드가 여전히 투자할 만하다고 전문가들은 말한다. 박현철 메리츠증권 펀드연구원은 "중국·원자재펀드가 단기적으로 조정을 받게 될 때 분할 매수하는 전략을 고려해볼 만하다"고 말했다.