[고수들의 포트폴리오] IT·자동차·금융 상승세 이어질 듯

글로벌 금융시장이 빠르게 회복하고 있다. 전 세계 증시의 지수 흐름을 보여주는 MSCI AC WORLD는 올 들어 저점보다 64% 상승했다. 주요 국가들의 경제 성장률 전망치도 지속적으로 상향 조정되고 있다. 특히 한국은 단연 두드러진 회복세를 보이고 있다. 미래의 경기상황을 종합적으로 반영하는 경기선행지수를 기준으로 할 때, 한국은 터키와 더불어 OECD 국가들 중 가장 선두이다.

한편 글로벌투자가들은 국내 대표기업들의 차별화된 경쟁력에 주목하고 있다. 실제로 삼성전자와 LG전자의 글로벌 휴대폰 시장 점유율은 30%에 육박하며 부동의 1위였던 핀란드 노키아(37%)를 바짝 추격하고 있다. 현대차그룹의 경우에도 북미와 EU 시장에서 일본의 도요타 자동차를 빠른 속도로 따라잡고 있다.

이처럼 높아진 시장 점유율에 힘입어 국내 기업들의 영업이익도 큰 폭의 개선세를 보이고 있다. 국내 상장 기업들의 2009년 3분기 영업이익은 약 21조원으로 역대 최고 수준을 기록할 것으로 전망된다. 영업이익 증가율도 4분기에 전년 동기 대비 299%까지 수직으로 상승할 전망이다. 기업의 이익이 증가하면 현재 주가가 과거보다 많이 올랐다고 하더라도 그 기업 주식의 투자 가치는 다시 높아진다. 보통 주가는 결국 그 기업이 창출하는 이익에 맞춰 올라간다. 한국 기업들의 이익이 전반적으로 높아진다면 국내 주식시장도 이러한 흐름에 발맞춰 상승세를 지속할 것으로 전망한다.

글로벌경기 회복속도와 영업이익 개선을 종합해 볼 때 4분기에도 IT·자동차·금융업종의 상승세는 이어질 것이다. 삼성전자·LG디스플레이는 수요증가에 따른 가격상승 등의 효과, 현대차·기아차는 신차효과를 기대한다. 그리고 우리금융·하나금융지주는 하반기 금리상승 기대감이 주가에 반영될 종목으로 추천한다.

단기적으로는 이익 하락세가 진정되고 있고, 중국 산업생산과 설비투자 호조의 수혜가 예상되는 기계업종과 물동량 증가에 따른 화물수요 확대와 여행수요 증가로 항공업종도 관심을 둘 만하다. 두산중공업·대한항공을 추천한다.