[3분 컨설팅] 고수익 ELS(주가연계증권)에 투자하고 싶은데…

Q 저금리에 앞으로 금리가 올라갈 것이라는 말에 예금 가입을 미루던 중 '최고 연 20% 수익추구, 원금보장형·고수익 조기상환형 주가연계증권(ELS) 5종 출시'라는 신문 기사를 봤습니다. ELS란 무엇이고, 실제 원금보장에 20% 수익을 주나요?

A ELS(주가연계증권·Equity Linked Securities)는 사전에 금리와 만기가 정해져 있지만, 기초자산(종목 또는 지수)과 연동해 수익이 결정되는 고위험·고수익 파생결합상품입니다. 예컨대 'OO 종목이 6개월 되는 시점에서 지금보다 10% 이상만 하락하지 않으면 20%의 수익을 준다'는 식의 조건이 붙습니다. 어느 정도 위험을 감수하면서 고금리를 기대하는 상품으로 투자성향이 적극투자형 이상인 경우에만 투자를 할 수 있습니다.

ELS는 증권사별로 매주 4~6종의 상품을 발행하는데요. ELS는 증시동향과 어떠한 기초자산을 고르느냐에 따라 고수익이 될 수도 있고 원금 손실도 크게 입을 수 있는 상품입니다.

ELS말고도 ELF(주가연계펀드), ELD(주가지수연동예금), DLS(파생결합증권) 등 복잡한 상품이 있지만, 모두 ELS에서 출발한 상품입니다. ELF는 ELS를 펀드로 만든 것이며, ELD는 정기예금과 주가를 연계시킨 상품으로 원금보장형이 대부분입니다. DLS는 이자율·환율·유가 등의 다양한 자산을 기초로 만들어진 상품입니다.

이 같은 상품에 투자할 때 유의 사항이 있습니다. 수익률보다는 기초자산의 전망을 먼저 살펴야 합니다. 최근처럼 높은 변동성을 보이는 시기에는 종목보다는 지수형이 적합하며, 당장의 주가가 아닌 6개월 후의 주가가 중요하므로 중장기적인 관점에서 접근하기를 권합니다. 만기를 고려해 여유자금으로 투자하는 것이 좋습니다.