Q. 저금리 때문에 어디에 투자할지 고민하는 투자자입니다. 얼마 전
중국 채권에 투자하면 확정금리에 위안화 절상시 환차익까지 얻을 수 있다는 채권을 소개받았습니다. 어떻게 투자하는 상품이며, 투자할 때 유의점에 대해 알려주세요!
A. 최근 저금리 때문에 은행 예금이자보다 높은 수익을 주면서 상대적으로 안전한 상품을 찾는 분들이 많습니다.
이러한 상품 중 하나로 '딤섬채권 펀드'가 주목을 받고 있습니다. 딤섬채권이란 홍콩에서 발행되는 위안화 표시 채권으로 2.5~3.5%의 안정적인 채권 수익을 얻을 수 있고 위안화 절상될 경우 환차익을 기대할 수 있는 펀드입니다.
딤섬채권이 주목을 받는 이유는 2010년 기준으로 중국의 국내총생산(GDP)이
일본을 제치고 세계 2위로 올라올 만큼 중국의 위상이 높아지고, 경제 전망도 긍정적이기 때문입니다. 중국 경제가 성장함에 따라 상대적으로 수익률이 높은 채권의 수요가 많아지는 이치입니다. 이처럼 글로벌 투자자금이 중국으로 대거 유입되고, 글로벌 무역 불균형 해소를 위한 위안화 절상 압력이 거세지면서 달러화 대비 위안화는 강세가 지속할 것으로 전문가들은 예상하고 있습니다.
실제 2010년 이후 달러화 대비 위안화는 3.4% 절상됐지만 위안화 평가 절상 압력이 본격적으로 가해진 지난해 11월 이후 2개월간 1.4%의 절상이 이루어졌습니다. 게다가 향후 인플레이션 억제를 위한 금리 인상이 진행된다면 절상이 일어날 가능성은 더 큽니다. 위안화 절상 폭이 6% 내외일 경우 펀드는 7~10%대의 수익을 기대할 수 있습니다. 공모 펀드의 경우 가입금액 제한이 없지만, 우리투자증권에서 18일부터 사모로 모집하는 메리츠RMB딤섬펀드의 경우 최소 가입금액은 1억원입니다.
이 상품의 수익을 결정하는 요인 중 하나가 '딤섬채권을 얼마나 편입할 수 있는가?'이므로 운용 경험과 능력이 있는지를 꼼꼼히 따지고 나서 가입해야 합니다. 또 이자 수입과 환차익 등 펀드에서 발생하는 모든 수익이 과세 대상이므로 금융소득을 고려해야 하며, 위안화 환율 움직임에 따라 수익이 크게 달라질 수 있으므로 분산 차원에서 접근해야 합니다.