[Cover story] 'M 월드컵' 금메달리스트 3인하반기 포트폴리오

◆50대: 안전벨트를 채워라

50대 부문에서 수익률 1위를 올린 조완제 삼성증권 팀장은 "지금까지는 주식시장이 안정적으로 상승하면서 주가 급등락이 그리 심하지 않았지만 앞으로는 주가 급등락(변동성)이 심해질 수 있다"며 "수익성을 추구하는 한편, 하락 위험을 방어할 수 있는 상품으로 전략을 잘 짜야 한다"고 말했다. 조 팀장은 은퇴를 앞둔 50대에게 적합한 투자 포트폴리오로 ▲국내 주식 30%, ▲ELS·헤지펀드·퀀트펀드 같은 대안상품 50%, ▲채권 20%를 꼽았다. 그는 "헤지펀드나 퀀트펀드처럼 주가가 오를 땐 일정 부분 상승 수혜를 챙기고, 거꾸로 주가가 떨어지더라도 손실 위험은 제한되어 있는 안전벨트형 상품으로 위험을 관리할 필요가 있다"며 "ELS 같은 파생상품도 종목보다는 지수를 추종하거나, 종목을 추종하는 상품은 손실을 제한하는 구조를 선택하는 방법을 권한다"고 말했다.

글로벌 금융시장이 출렁대면서 수익률 내기가 만만찮아졌다. 유럽 재정 위기, 신흥시장 인플레이션, 가계 부채 확대 등 국내외 변수들이 서로 실타래처럼 복잡하게 얽혀 있어 돈 굴리기에 대한 불안감은 커져만 간다. 이에 머니섹션 M은 'M 월드컵'의 금메달 수상자들에게 'M 월드컵' 시즌2를 진행한다면 어떻게 돈주머니를 꾸려나갈 것인지 조언을 들어봤다. 다음은 지난 1년간 'M 월드컵' 프로젝트를 책임지며 높은 수익률을 올린 김분도 대우증권 고객자산운용부장, 김정환 우리투자증권 자산관리컨설팅부장, 조완제 삼성증권 투자컨설팅팀장 등 자산관리의 달인 3인방이 털어놓은 치밀한 전술(戰術)이다. 이들은 각각 20대, 30대, 50대 등 연령별 시나리오에서 고수익을 올린 증권사의 운영 책임자들이다.

◆20대: 안전한 채권으로 피난

20대 부문에서 수익률 1등을 한 대우증권은 자산배분형 랩인 폴리원(Folione)을 기반으로 해서 개별 주식보다는 주식시장 흐름에 따라 똑같이 움직이는 ETF에 투자해 높은 성적을 거뒀다. ETF란 특정 주가지수를 기준으로 해 움직이는 펀드로 증권거래소에서 주식처럼 거래된다. 김분도 대우증권 부장은 "시즌2를 가정해 포트폴리오를 꾸민다면 주식 같은 위험자산과는 거리를 둘 것"이라며 "주가가 지지부진할 것으로 예상되는 만큼 연말까지는 안전한 채권 중심으로 운용하겠다"고 말했다. 국내외 주요 경제지표의 상승세가 꺾였거나 혹은 하락세로 전환하고 있기 때문에 위험자산 비중을 낮추는 전략으로 접근하겠다는 것이다. 그는 "종자돈 2000만원 모두를 국고채, 통안채 등 다양한 채권 ETF 위주로 투자하다가 내년 1분기쯤에 주식시장에 재진입하겠다"고 말했다.

◆30대: 인플레를 먹어라

우리투자증권은 30대 맞벌이 부부를 대상으로 한 리그에서 수익률 1위를 기록했다. 김정환 우리투자증권 부장은 "시즌2를 시작한다면 해외보다는 국내 증시에 집중하고, 원자재나 물가연동채 같은 상품에 투자해 인플레이션을 회피하는 전략을 펴겠다"고 말했다. 국내외 자산시장의 불확실성은 여전하지만, 경기 회복세에 따라 물가 상승 압력이 지속될 것이란 예상에서다. 김 부장이 제안한 30대 맞벌이 부부를 위한 모범 포트폴리오는 ▲국내(주식형펀드+가치추구형 랩) 39%, ▲해외(브릭스펀드) 18%, ▲국내 채권(현대상선+물가연동채) 24%, ▲원자재펀드 12%, ▲고금리 RP 7%다.