돈 되는 착한 투자… 10년 내 1조달러 몰린다

'임팩트 투자(Impact investment)'가 뜨고 있다. 수익을 넘어 사회와 환경에 긍정적인 영향을 미치는 사업이나 기업에 돈을 투자하는 '착한 투자'다. 이전까지의 착한 투자는 사회적으로 지탄받거나 환경에 해로운 기업을 투자자들이 자신들의 투자 리스트에서 빼는 방식이었다. 하지만 임팩트 투자자들은 사회문제나 환경문제에 긍정적인 영향력을 발휘할 수 있는 사업이나 기업을 적극적으로 찾아 이에 장기적으로 투자한다.

◇임팩트 투자

브라질의 사회적 기업가 파비우 호사(Rosa)는 2007년 새우잡이 어민들에게 태양광을 저장해 밝히는 전구를 보급하자는 아이디어를 떠올렸다. 그때까지 어민들은 새우를 유인하기 위해 부탄가스 랜턴을 썼다. 호사의 계산으로는 태양광 전구를 쓰면 어민들의 연료 부담을 덜 수 있을 뿐 아니라 1년에 1만5000t 이산화탄소 발생 절감 효과가 있었다. 경비 9만달러가 문제였다. 호사는 그 돈을 브라질 '사회·환경 증권거래소(BVS&A)'를 통해 단 몇 달 만에 모을 수 있었다. BVS&A는 2003년 브라질 증권거래소 산하에 만들어져 온라인으로 운영된다. 사회적 기업들이 자금을 공개적으로 조달할 수 있게 하자는 취지다. 호사는 "BVS&A가 없었다면 돈을 모으기 위해 한집 한집 문을 두드려 모금해야 했을 것"이라고 했다.

임팩트 투자를 위해 만들어진 펀드도 있다. 뉴욕에 자리 잡은 어큐먼펀드는 저소득층 일자리를 창출하고 물·식량 등을 싸게 생산하는 온 세계 기업들을 지원하는 구호기금 단체다. 2001년 록펠러재단, 시스코재단 및 개인투자자들로부터 초기 자금을 받아 설립됐다. 이 펀드 스스로 '수익을 지향하는 비영리 단체'라고 지칭할 만큼 효율성을 따지고 수익성을 추구한다. 글로벌 투자은행(IB) 출신들이 다수 포진된 이 펀드가 투자한 프로젝트의 연간 수익률은 평균 7%대에 달한다.

JP모간 글로벌리서치팀은 앞으로 10년 내 임팩트 투자가 최대 1조달러에 달할 것으로 내다봤다. 또 산업 영역, 기대 수익률, 리스크 관리 스타일에 따라 다양한 임팩트 투자 상품이 나타날 것으로 예상했다. 여러 임팩트 투자 유형 중 자신의 스타일에 맞게 투자할 수 있는 시장이 형성된다는 것이다.

◇임팩트 비즈니스

마이클 포터 하버드대 경영대학원 교수는 '공유가치(shared value)'라는 개념을 통해 기업의 이익과 사회 발전이 동시에 이뤄질 수 있고, 이게 기업의 새로운 경쟁력이라고 강조했다. 기업들은 임팩트 투자를 바탕으로 사회 문제를 해결하고 새로운 사업 기회를 찾는 '임팩트 비즈니스'를 만들어 낸다.

빈곤층을 달리 부르는 '피라미드의 바닥층(BoP·Base of the Pyramid)'은 임팩트 비즈니스가 가장 주목하는 고객이다. BoP 계층은 세계 인구의 72%인 40억명에 이르고, 시장 규모도 5조달러에 달하는 거대 시장이다. 중간소득 계층으로 성장할 가능성도 커 '넥스트마켓(next market)'으로 불린다. 마이크로 파이낸싱(소액대출)의 효시로 불리는 그라민은행의 자회사인 그라민샥티는 방글라데시 시골 가정에 소형 태양광 발전기를 설치하는 프로젝트를 주도하고 있다. 많은 가내 수공업자들에게 전기를 공급해 이들의 근무시간을 늘릴 수 있었고 전기를 팔아 수익을 남기고, 시설 설치와 유지에 필요한 엔지니어 일자리를 만들었다는 평가를 받고 있다.

기업 자체가 임팩트 비즈니스인 경우도 있다. 미국의 여행가 블레이크 마이코스키는 신발이 없는 아르헨티나 아이들에게 운동화를 신겨주고 싶다는 생각으로 2006년 톰스 슈즈라는 회사를 만들었다. 고객이 신발 한 켤레를 살 때마다 아르헨티나 아이들에게 무료로 한 켤레의 신발을 신겨주겠다는 그의 '원 포 원(one for one)' 캠페인은 큰 성공을 거뒀다.

정지혜 LG경제연구원 책임연구원은 "기업이 사회적 가치를 만드는 일을 수익 창출과 같은 정도로 중요한 사명으로 생각해야 하기 때문에 '(전통적인 의미의) 기업의 사회공헌은 죽었다'는 주장이 나올 정도"라고 말했다.