[2012³â Àç°è¡¤»ê¾÷°è ÁöÇüº¯È­] [ß¾] M&A Å«¼Õ µÈ ·Ôµ¥¡¦ ¿õÁø 'ÀÚ¼ö¼º°¡ ½ÅÈ­'´Â ±úÁ®

    ÀÔ·Â : 2012.12.25 22:43

    ·Ôµ¥, ÇÏÀ̸¶Æ® Àμö¿¡ ÀÌ¾î ºÎ»ê¡¤ÀÎõ µî¼­ È°¹ßÇÑ ÀμöÀü
    »ï¼º¡¤Çö´ëÂ÷´Â ¸ºÇü´Ù¿î ½ÇÀû, 3ºÐ±â »ï¼º ¿µ¾÷ÀÍ 8Á¶¿ø ±â·Ï
    °Ç¼³¡¤Å¾籤 À§±â¿¡ ¿õÁø ÈÖû, STX´Â ¾ËÂ¥ °è¿­»ç ¸Å°¢ ³ª¼­
    ÀçÆÇÁ¤¿¡ ¼­´Â ±â¾÷Àεµ ´Ã¾î

    ¿Ã ÇÑ ÇØ Àç°è¸¦ °üÅëÇÑ ´Ü¾î´Â 'ºÒȲ'À̾ú´Ù. Âü°í·Î ¿Ã 1¿ù º»Áö¿¡ 'ºÒȲ' ´Ü¾î°¡ µé¾î°£ ±â»ç´Â 46°³¿´´Ù. ÇϹݱ⠵é¾î¼­ ±ÞÁõÇÏ´õ´Ï, 11¿ù¿¡´Â 125°³¿¡ ´ÞÇß´Ù. °¥¼ö·Ï ¼öÃ⡤³»¼ö ±â¾÷ °¡¸± °Í ¾øÀÌ Àü¹æÀ§ÀûÀ¸·Î °æ±â°¡ ÁÁÁö ¾Ê¾Ò´Ù´Â ¾ê±â´Ù.

    ÀÌ·± »óȲ¿¡¼­ ¿õÁø À±¼®±Ý ȸÀåó·³ ±×·ì ÇØü¸¦ ÁöÄѺÁ¾ß ÇÏ´Â ºñ¿îÀÇ °æ¿µÀÎÀÌ ³ª¿Ô´Ù. ¹Ý¸é °ø°ÝÀûÀÎ °æ¿µÀ» ¹ú¿© ¼º°ú¸¦ ³½ ±â¾÷Àεµ µîÀåÇß´Ù.

    ¡ÞºÒȲÀ» °ÅºÎÇÑ ¿ª¹ß»ó ±â¾÷ÀÎ

    ÀμöÇÕº´(M&A) ½ÇÀû ¸é¿¡¼­ º¸¸é ½Åµ¿ºó ·Ôµ¥ ȸÀåÀÌ ´Ü¿¬ ÅéÀ¸·Î ¼Õ²ÅÈù´Ù. ¿ÃÇØ M&A ÃÖ´ë °è¾à Áß Çϳª·Î ²ÅÈù ÇÏÀ̸¶Æ® Àμö(Àμö°¡¾× 1Á¶2480¾ï¿ø)¸¦ ºñ·Ô, ±×·£µå¹éÈ­Á¡ ¿µÅëÁ¡°ú ÀÎõ °è¾çÁ¡À» 1540¾ï¿ø¿¡ »çµéÀÌ´Â µî 'M&A°èÀÇ Å«¼Õ'À¸·Î ±º¸²Çß´Ù.

    ¶Ç °æÀï»çÀÎ ½Å¼¼°è¹éÈ­Á¡ ÀÎõÁ¡ÀÌ ÀÔÁ¡ÇØ ÀÖ´Â ÀÎõÅ͹̳Π¶¥, °Ç¹°À» »çµéÀÌ´Â µ¥¸¸ 8751¾ï¿øÀ» ÅõÀÔÇß´Ù. °è¾à´ë·Î¶ó¸é 2017³â ÀÌÈÄ Çö ½Å¼¼°è ÀÚ¸®¿¡ ·Ôµ¥¹éÈ­Á¡ÀÌ µé¾î¼±´Ù. ÀÌ ¹éÈ­Á¡Àº Áö³­ÇØ ¸ÅÃâ 7600¾ï¿øÀ¸·Î ¾÷°è 7À§¿¡ ÇØ´çÇÏ´Â ±Ô¸ð´Ù.

    ÃÖ±Ù¿£ Æ÷½ºÄÚ°¡ ½ÃÀå¿¡ ³»³õÀº º£Æ®³² ´ÙÀ̾Ƹóµå ÇöóÀÚ¡¤Ã¢¿ø ´ë¿ì¹éÈ­Á¡¡¤ºÎ»ê ¼¾Æ®·²½ºÄù¾î µîÀ» ÀÏ°ý¸Å¼öÇÏ´Â Çù»óÀ» ´Üµ¶À¸·Î ÁøÇà ÁßÀÌ´Ù.

    ¶óÀ̹ú ±â¾÷ ½Å¼¼°è°¡ 10¿ù ¼­¿ï°­³²Á¡ÀÌ ÀÔÁ¡ÇÑ ¼¾Æ®·²½ÃƼÀÇ ÁöºÐ 60%¸¦ ÀμöÇÏ°í, ¿¬¸» ´ë±Ô¸ð Àλ縦 ¹úÀÎ °Íµµ ·Ôµ¥ °ø°Ý¿¡ ´ëÇÑ Àç¹Ý°Ý Áø¿ëÀ» °®Ãß±â À§Çؼ­¶ó´Â ºÐ¼®ÀÌ ³ª¿Ã Á¤µµ´Ù.

    ½ÇÀûÀ¸·Î º¸¸é »ï¼º±×·ìÀÇ ÀÌ°ÇÈñ ȸÀ塤ÃÖÁö¼º ¹Ì·¡Àü·«½ÇÀå(ºÎȸÀå)¡¤ÀÌÀç¿ë ºÎȸÀå°ú Çö´ëÀÚµ¿Â÷±×·ìÀÇ Á¤¸ù±¸ ȸÀå, Á¤ÀǼ± ºÎȸÀåµµ Àç°è¸¦ ¼±µµÇÑ Àι°À̾ú´Ù. »ï¼ºÀüÀÚ´Â Áö³­ÇØ 4ºÐ±â 5Á¶2960¾ï¿øÀÇ ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀ» ½ÃÀÛÀ¸·Î ¿Ã 3ºÐ±â¿¡´Â 8Á¶1250¾ï¿øÀ» ¹ö´Â µî ±â·ÏÀ» °æ½ÅÇØ¿À°í ÀÖ´Ù. ¾ÖÇðú ƯÇã½Î¿òÀ̶õ °íºñ°¡ ÀÖ¾úÁö¸¸ ÀÌ ½Î¿òÀ» Àü ¼¼°è¿¡¼­ »ï¼ºÁ¦Ç°ÀÇ ºê·£µå ÀÎÁöµµ¸¦ ³ôÀÌ´Â ÀýÈ£ÀÇ ±âȸ·Î »ï¾Ò´Ù. ÀÌ °ø·Î¸¦ ÀÎÁ¤¹Þ¾Æ ÀÌ´Þ ÃÊ »çÀå´ÜÀλ翡¼­ ÀÌÀç¿ë ´ç½Ã »çÀåÀº ºÎȸÀåÀ¸·Î ½ÂÁøÇß´Ù.

    ¡ÞÀç°è ÈĹßÁÖÀÚÀÇ ºÎÁø

    ¿ÃÇØ´Â Àç°è ÈĹßÁÖÀÚ ±×·ìµéÀÇ ºÎÁøÀÌ ½ÉÇß´Ù. '¼¼ÀÏÁî¸Ç ¼º°ø½ÅÈ­'ÀÎ À±¼®±Ý ¿õÁø ȸÀåÀÇ ½Ã·ÃÀÌ ´ëÇ¥ÀûÀÌ´Ù.

    À± ȸÀåÀº 9¿ù ¾îÀ½À» ¸·Áö ¸øÇØ ±×·ì ÁöÁÖȸ»çÀÎ ¿õÁøȦµù½º¿Í ÁÖ·Â °è¿­»ç ±Øµ¿°Ç¼³±îÁö ÇÔ²² ¹ýÁ¤°ü¸®¸¦ ½ÅûÇß´Ù. Àü ¼¼°è¿¡ ºÒ¾î´ÚÄ£ °Ç¼³°æ±â¿Í ž籤°æ±â ¾ÇÈ­¸¦ °ßµðÁö ¸øÇß´Ù. ±×´Â ¹é°ú»çÀü ¿ÜÆÇ¿øÀ¸·Î ½ÃÀÛÇØ ¿¬¸ÅÃâ 6Á¶¿ø, Àç°è 31À§ ´ë±â¾÷±ºÀ» ÀϱųÂÀ» Á¤µµ·Î ¿äÁò Àç°è¿¡¼­ º¸±â µå¹® ÀÚ¼ö¼º°¡(í»â¢à÷Ê«)Çü ±â¾÷ÀÎÀ̾ú´Ù.

    ÇöÀç ä±Ç´ÜÀº ÄÚ¿þÀ̸¦ ¸Å°¢Å°·Î ÇÑ µ¥ ÀÌ¾î ¿õÁøÄɹÌÄ®, ¿õÁøÆú¸®½Ç¸®ÄÜ µî¿¡ ´ëÇÑ »õ ÁÖÀΠã±â ÀÛ¾÷À» ¹úÀÌ°í ÀÖ´Ù. °èȹ´ë·Î¶ó¸é °è¿­»çµéÀº »Ô»ÔÀÌ ´Ù Èð¾îÁö°í »õ ÁÖÀÎÀ» ãÁö ¸øÇÑ ¸î °³ ±â¾÷¸¸ ±×·ì¿¡ ³²À» °¡´É¼ºÀÌ Ä¿Á³´Ù.

    ¶Ç ´Ù¸¥ »ø·¯¸®¸Ç ½ÅÈ­ÀÎ STX °­´ö¼ö ȸÀåµµ ¿Ã ÇÑ ÇØ ½Ã·ÃÀ» °Þ¾ú´Ù. ±×´Â ±×·ìÀÇ µ·ÁÙÀ̾ú´ø STXÆÒ¿À¼Ç ¸Å°¢¿¡ ³ª¼¹´Ù. ±×·ì Àüü°¡ ½É°¢ÇÑ À¯µ¿¼º À§±â¿¡ ºüÁö´Â °ÍÀ» ¹Ì¸® ¸·±â À§ÇÑ Á¶Ä¡´Ù. Á¶¼±¡¤ÇØ¿îÀ» ¾ç´ë(Õ×ÓÞ) ÃàÀ¸·Î ¿î¿µÇØ ¿Ô´ø »ç¾÷ ±¸Á¶µµ ºÒ°¡ÇÇÇÏ°Ô Á¶¼± Áß½ÉÀ¸·Î ÀçÆíµÉ Àü¸ÁÀÌ´Ù. ÀÌ´Þ µé¾î STX±×·ìÀº ÀÌÅ»¸®¾Æ Á¶¼±¾÷ü ÇÉĭƼ¿¡¸®¿¡ STX OSV¸¦ ¸Å°¢Çϸç ÀϺΠ¹è´ç±Ý µîÀ» ´õÇØ ÃÑ 7680¾ï¿øÀ» ¹Þ´Â´Ù. ¶Ç STX¿¡³ÊÁö ÁöºÐ 43.1% ¸Å°¢À¸·Î 3600¾ï¿øÀ» Ãß°¡·Î È®º¸Çß´Ù.

    ÀçÆÇÁ¤¿¡ ¼­´Â ±â¾÷Àε鵵 ¸¹¾Ò´Ù. ÀÌÈ£Áø Àü ű¤±×·ì ȸÀåÀº 1400¾ï¿ø´ëÀÇ È¸»çµ·À» Ⱦ·É¡¤¹èÀÓÇÑ ÇøÀÇ·Î 1½É¿¡ À̾î Ç׼ҽɿ¡¼­µµ ½ÇÇüÀ» ¼±°í¹Þ¾Ò´Ù. ÃÖÅ¿ø SK ȸÀå°ú ÃÖÀç¿ø ºÎȸÀåÀº ¿ª½Ã ȸ»ç µ· Ⱦ·É ÇøÀÇ·Î ÀçÆÇÀ» ¹Þ°í 1½É ÆÇ°áÀ» ±â´Ù¸®´Â ÁßÀÌ´Ù. ±è½Â¿¬ ÇÑÈ­ ȸÀåÀº ¹èÀÓÇøÀÇ·Î 1½É¿¡¼­ ¡¿ª 4³âÇüÀ» ¼±°í¹Þ¾Ò´Ù.