[Money] 레버리지 ETF 삼국지… 군불 지피는 中·日

지난달 31일, 국내 주식시장에 상장된 일본 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 장중 9%대의 급등세를 보였다. 이날 'KB KStar 일본레버리지 ETF'가 전날보다 9.0% 오른 것을 비롯해 '한국투자 KINDEX 일본레버리지 ETF'는 8.3% 상승하며 장을 마감했다. 일본은행이 이날 추가 양적완화(중앙은행이 채권을 매입하는 등의 방법으로 시중에 돈을 푸는 것) 정책을 발표하면서 일본 토픽스지수가 4.3% 오른 덕이다. 일본 레버리지 ETF는 토픽스지수 하루 상승률의 2배 수익이 나도록 설계된 상품이다.

해외 투자에 대한 관심이 높아지면서 해외 레버리지 ETF가 ETF 시장의 주축으로 떠오르고 있다. 지난 6월 일본 레버리지 ETF가 출시된 이후 9월 중국 레버리지 ETF까지 국내 증시에 상장되면서 한·중·일 레버리지 ETF 삼국지 시대가 열린 것이다.

◇ETF 거래 상위 10종목 절반이 레버리지

3일 한국거래소에 따르면 10월 한 달간 ETF 하루 평균 거래량 상위 10종목 중 5종목이 레버리지 ETF였다. '삼성 KODEX 레버리지 ETF'의 일평균 거래량이 2837만7189주로 가장 많았다. 해외 레버리지 ETF도 3종목이나 이름이 올랐다. 지난 9월 1일 상장된 '미래에셋 TIGER 합성-차이나 A 레버리지 ETF'의 일평균 거래량이 86만474주로 해외지수 ETF 중 거래량이 가장 많았다. '삼성 KODEX China H 레버리지 ETF'(32만4187주), '한국투자 KINDEX 일본레버리지 ETF'(30만1716주) 등도 거래가 활발했다.

해외 레버리지 ETF의 하루 거래 대금은 30억~100억원 정도다. '미래에셋 TIGER 합성-차이나 A 레버리지 ETF'의 10월 일평균 거래 대금은 102억원이 넘었다. 국내에 상장된 28개 해외지수 ETF 중 90% 이상이 하루 거래액 1억원을 밑도는 점을 감안하면 레버리지 ETF의 인기는 이례적인 셈이다.

◇레버리지 ETF 수익률 천차만별

레버리지 ETF의 최근 1개월 수익률을 보면 중국 레버리지 ETF의 약진이 돋보인다. '한화 ARIRANG 합성-HSCEI 레버리지 ETF'가 7.9%를 기록했고, '삼성 KODEX China H 레버리지 ETF'(7.7%), '미래에셋 TIGER 합성-차이나 A 레버리지 ETF'(7.1%) 등도 수익률이 좋다. 최근 '후강퉁(�港通· 홍콩과 상하이 증시 연계)', '적격외국인투자자(QFII)·위안화외국인기관투자자(RQFII) 한도 확대' 등 중국 정부의 자본 시장 개혁안에 대한 기대감으로 최근 중국 증시는 상승 곡선을 그리고 있다.

일본 토픽스지수를 따르는 'KB KStar 일본레버리지 ETF'와 '한국투자 KINDEX 일본레버리지 ETF'는 각각 0.1%, -0.1%에 그쳤다. 일본 증시가 작년 아베노믹스(아베 신조 일본 총리의 경제정책) 기대감에 큰 폭으로 올랐지만 이를 제외하면 최근 지지부진한 흐름을 이어간 탓이다.

국내 증시 역시 박스권(지수가 일정 범위에서 오르내리는 것)에 머물면서 '한국투자 KINDEX 레버리지 ETF'(-6.3%), 'KB KStar 레버리지 ETF'(-5.9%), '미래에셋 TIGER 레버리지 ETF'(-5.8%), '삼성 KODEX 레버리지 ETF'(-5.5%) 등이 고전을 면치 못했다.

◇어떤 지수 따르는지 눈여겨봐야

최근 중국 레버리지 ETF에 대한 관심이 높아지고 있는데, 국내 증시에 상장된 중국 레버리지 ETF는 각각 다른 지수를 따르고 있다. 대개 홍콩 항성중국기업지수(HSCEI)와 중국본토지수인 CSI300지수를 따른다. 홍콩H지수는 홍콩에 상장된 중국 주요 기업 40개로 이뤄져 있으며 금융업 비중이 약 60%다. CSI300지수는 중국 본토에 상장된 대표 기업 300개로 이뤄져 있으며 업종별로 비교적 고른 분포를 보인다.

☞레버리지 상장지수펀드(ETF)

상장지수펀드(ETF)는 지수나 종목이 움직이는 데 따라 수익률이 나도록 만든 펀드로 주식시장에서 자유롭게 사고팔 수 있다. 레버리지 ETF는 선물 옵션 등 파생 상품 투자를 통해 지수와 등락 방향은 같지만 움직임은 보통 지수의 2배에 이르게 만든 펀드로, 공격적 투자 수단으로 쓰인다.