美 금리인상 가능성에… 환차익 노린 달러 투자 관심 커져
입력 : 2016.05.25 23:38
[달러 자산에 투자하려면]
달러 예금·RP·채권 '안전'
펀드·ETF, 중수익·중위험… 환율 오를땐 헤지 안해야 유리
美 주식 직접투자, 가장 공격적… 국내 주식과 달리 양도세 내야
"美정부, 强달러 꺼릴 수도"
6월 미국 기준금리 인상 가능성이 대두되면서 투자 대상으로서 달러에 대한 관심이 커지고 있다.
미국이 금리를 올리면 전 세계에 풀린 달러가 미국으로 돌아오면서 달러 가치는 올라간다. 지난 17일 공개된 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록을 보면 대부분의 위원이 향후 경제지표 호전을 예상하며, 6월 기준금리 추가 인상 가능성을 시사하고 있다. 달러 값은 올해 들어 하락세를 보였지만, 투자자들은 달러 값이 오를 것으로 예상하고 달러 자산을 조금씩 사들이는 분위기다. 한국은행에 따르면 4월 말 현재 국내 거주자의 달러 예금은 516억8000만달러(약 62조원). 처음으로 500억달러를 넘어섰다. 개인이 가입한 달러 예금은 68억1000만달러(약 8조원)로 작년 말보다 5억8000만달러(약 7000억원) 늘었다. 한국씨티은행 황세영 WM클러스터장은 "달러가 유망 자산으로 꼽히고 있어서 고객들의 관심이 많고 관련 문의가 크게 늘고 있다"고 말했다.
◇달러예금·RP·채권으로 안정성, 펀드·ETF로 중수익 추구
강(强)달러를 이용한 가장 안전한 투자로는 달러를 은행(달러 예금)이나 증권사(달러 RP)에 넣어두고 이자를 받는 것을 꼽을 수 있다.
미국이 금리를 올리면 전 세계에 풀린 달러가 미국으로 돌아오면서 달러 가치는 올라간다. 지난 17일 공개된 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록을 보면 대부분의 위원이 향후 경제지표 호전을 예상하며, 6월 기준금리 추가 인상 가능성을 시사하고 있다. 달러 값은 올해 들어 하락세를 보였지만, 투자자들은 달러 값이 오를 것으로 예상하고 달러 자산을 조금씩 사들이는 분위기다. 한국은행에 따르면 4월 말 현재 국내 거주자의 달러 예금은 516억8000만달러(약 62조원). 처음으로 500억달러를 넘어섰다. 개인이 가입한 달러 예금은 68억1000만달러(약 8조원)로 작년 말보다 5억8000만달러(약 7000억원) 늘었다. 한국씨티은행 황세영 WM클러스터장은 "달러가 유망 자산으로 꼽히고 있어서 고객들의 관심이 많고 관련 문의가 크게 늘고 있다"고 말했다.
◇달러예금·RP·채권으로 안정성, 펀드·ETF로 중수익 추구
강(强)달러를 이용한 가장 안전한 투자로는 달러를 은행(달러 예금)이나 증권사(달러 RP)에 넣어두고 이자를 받는 것을 꼽을 수 있다.
이자는 은행과 증권사 상품 모두 연 1% 내외로 낮은 편이지만 안정적으로 환차익을 챙기려는 사람들이 많이 찾는다. 달러 예금이나 RP(환매조건부채권)는 거의 모든 은행·증권사가 판매하는데 뚜렷한 차이는 없고 대부분 비슷한 수준의 금리를 제공한다. 단, 달러RP는 수시로 특판을 하면서 우대금리를 제공하기 때문에 꼼꼼히 비교해보는 것이 좋다.
달러 채권을 매입하는 것도 안전한 투자로 꼽힌다. 보통 우리나라 금융기관이나 우량 기업이 외화 조달을 목적으로 발행하는 외화표시 채권(KP물)을 들 수 있다. KP물은 증권사를 통해 살 수 있으며, 기대 수익률은 연 1~2% 정도다. 외국 기업이 발행하는 회사채는 연 3~4%대 이상의 수익률을 기대할 수 있지만, 만기가 길어서 가격 변동 위험이 크다는 단점이 있다.
조금 더 공격적으로 투자하려는 사람은 펀드나 ETF(상장지수펀드) 등이 적합하다. 펀드 중에는 '이스트스프링 미국 뱅크론 특별자산펀드'와 같이 달러로 투자할 수 있는 상품이 최근 주목을 받고 있다. 뱅크론펀드는 변동금리 대출채권에 투자하는 펀드로 금리가 인상되면 수익률이 올라갈 가능성이 있는 상품이다. 이 펀드는 지난 한 달간 4.51%의 수익을 냈다. '미래에셋 미국 채권펀드' '삼성 달러표시단기채권 펀드' 등도 달러로 투자하는 상품들이다. 지난 16일에는 '미래에셋 우량KP채권 펀드'가 출시됐다. 대신증권 최광철 부장은 "달러 기준가 펀드는 현재 종류가 많지 않지만, 달러를 보유하려는 사람이 늘어날수록 상품이 다양해질 것"이라고 말했다.
◇강달러 예상될 때는 환노출형 펀드로
원화로 미국 채권이나 증시 등에 투자하는 펀드는 환헤지형(환율이 고정된 것)과 환노출형(환율 변동에 연동) 두 가지가 있는데, 투자자의 80~90%가 환헤지형 상품을 선택한다. 하지만 요즘에는 원·달러 환율이 오를(원화가치 하락) 가능성이 높기 때문에 환노출형 상품에 가입하는 것이 더 나을 수 있다. 환노출형 펀드 중 지난 1~3개월간 수익률이 높았던 상품으로는 '흥국 미국 배당우선주 펀드'(1개월·4.78%), '하이 미국1.5배 레버리지 펀드'(3개월·7.29%) 등이 있다. 환헤지형 펀드는 최근 달러 강세로 원화 가치가 떨어지면서 지난 1개월간의 수익률이 대부분 마이너스를 기록했다. 지난 3개월간 수익률이 높은 상품으로는 '미래에셋 TIGER S&P500레버리지 상장지수 펀드'(12.53%), '하이미국 1.5배 레버리지 펀드'(10.45%) 등이 있다.
달러 채권을 매입하는 것도 안전한 투자로 꼽힌다. 보통 우리나라 금융기관이나 우량 기업이 외화 조달을 목적으로 발행하는 외화표시 채권(KP물)을 들 수 있다. KP물은 증권사를 통해 살 수 있으며, 기대 수익률은 연 1~2% 정도다. 외국 기업이 발행하는 회사채는 연 3~4%대 이상의 수익률을 기대할 수 있지만, 만기가 길어서 가격 변동 위험이 크다는 단점이 있다.
조금 더 공격적으로 투자하려는 사람은 펀드나 ETF(상장지수펀드) 등이 적합하다. 펀드 중에는 '이스트스프링 미국 뱅크론 특별자산펀드'와 같이 달러로 투자할 수 있는 상품이 최근 주목을 받고 있다. 뱅크론펀드는 변동금리 대출채권에 투자하는 펀드로 금리가 인상되면 수익률이 올라갈 가능성이 있는 상품이다. 이 펀드는 지난 한 달간 4.51%의 수익을 냈다. '미래에셋 미국 채권펀드' '삼성 달러표시단기채권 펀드' 등도 달러로 투자하는 상품들이다. 지난 16일에는 '미래에셋 우량KP채권 펀드'가 출시됐다. 대신증권 최광철 부장은 "달러 기준가 펀드는 현재 종류가 많지 않지만, 달러를 보유하려는 사람이 늘어날수록 상품이 다양해질 것"이라고 말했다.
◇강달러 예상될 때는 환노출형 펀드로
원화로 미국 채권이나 증시 등에 투자하는 펀드는 환헤지형(환율이 고정된 것)과 환노출형(환율 변동에 연동) 두 가지가 있는데, 투자자의 80~90%가 환헤지형 상품을 선택한다. 하지만 요즘에는 원·달러 환율이 오를(원화가치 하락) 가능성이 높기 때문에 환노출형 상품에 가입하는 것이 더 나을 수 있다. 환노출형 펀드 중 지난 1~3개월간 수익률이 높았던 상품으로는 '흥국 미국 배당우선주 펀드'(1개월·4.78%), '하이 미국1.5배 레버리지 펀드'(3개월·7.29%) 등이 있다. 환헤지형 펀드는 최근 달러 강세로 원화 가치가 떨어지면서 지난 1개월간의 수익률이 대부분 마이너스를 기록했다. 지난 3개월간 수익률이 높은 상품으로는 '미래에셋 TIGER S&P500레버리지 상장지수 펀드'(12.53%), '하이미국 1.5배 레버리지 펀드'(10.45%) 등이 있다.
외화를 직접 매매하기 부담스럽다면 환율의 움직임에 따라 수익률이 결정되는 달러 ETF(상장지수펀드)를 고려해볼 만하다. 키움자산운용이 운용하는 'KOSEF 미국 달러 선물 ETF'는 달러 가치가 올라갈수록(원화 약세, 환율 상승), 'KOSEF 미국 달러 선물 인버스 ETF'는 달러 값이 싸질수록(원화 강세, 환율 하락) 수익이 난다.
◇美 주식 직접 투자할 땐 세금 주의해야
가장 적극적인 '달러 재테크'는 증권사에서 해외 주식 투자를 위한 계좌를 만들어 직접 미국 주식 투자에 나서는 것이다. 달러로 미국 주식시장에 투자할 경우, 주가 상승에 따른 이익 외에도 달러 가치 상승 시 이에 따른 환차익을 얻을 수 있다. 또 미국 주가가 폭락하면 글로벌 금융시장이 불안해지고, 신흥국 화폐 대비 달러 가치는 올라가기 때문에 주가가 폭락해도 손실을 환차익으로 벌충할 수 있는 이점도 있다. 가령 구글이나 애플 같은 초우량 미국 기업의 주식을 샀는데 반 토막이 났다면 미국 주식시장이 30~40% 폭락했다는 의미이고, 이런 상황은 글로벌 금융위기와 흡사하기 때문에 달러 대비 원화 환율은 급등할 가능성이 크다. 이렇게 되면 주식 투자 손실분의 상당 부분을 환차익으로 상쇄할 수 있다.
해외주식을 직접 투자하거나 펀드를 통해 투자할 때는 세금을 꼼꼼히 따져봐야 한다. 해외주식 직구는 양도소득세 22%를 내야 한다. 1년간 주식을 매매해 실현된 이익과 손실을 상계한 후, 순양도이익이 기본공제금액(250만원)을 초과하면 세금을 낸다. 수익이 그 이하이거나 손해를 봤으면 세금을 안 내도 된다. 또한 금융소득종합과세에 포함되지 않는다. 펀드의 경우 15.4%를 배당소득세로 내는데 금융소득종합과세에 포함되기 때문에 주의해야 한다.
일각에서는 미 달러 자산에 대한 지나친 기대를 경계해야 한다는 목소리도 있다. 미국의 경기가 생각보다 좋지 못하고, 유럽과 일본 중앙은행이 환율전쟁을 유발하는 경쟁적 통화정책 집행을 자제하기로 합의함에 따라 달러화의 가치를 결정하는 유로화와 엔화가 급격한 약세 움직임을 보이는 것은 쉽지 않다는 것이다. 신한금융투자 선성인 연구원은 "6월 미국 기준금리 인상 이슈 등으로 달러가 잠시 상승 압력을 받을 수는 있지만, 미국 정부가 정치적으로 강달러를 용인하지 않으려는 움직임을 보이고 있다"고 말했다.
◇美 주식 직접 투자할 땐 세금 주의해야
가장 적극적인 '달러 재테크'는 증권사에서 해외 주식 투자를 위한 계좌를 만들어 직접 미국 주식 투자에 나서는 것이다. 달러로 미국 주식시장에 투자할 경우, 주가 상승에 따른 이익 외에도 달러 가치 상승 시 이에 따른 환차익을 얻을 수 있다. 또 미국 주가가 폭락하면 글로벌 금융시장이 불안해지고, 신흥국 화폐 대비 달러 가치는 올라가기 때문에 주가가 폭락해도 손실을 환차익으로 벌충할 수 있는 이점도 있다. 가령 구글이나 애플 같은 초우량 미국 기업의 주식을 샀는데 반 토막이 났다면 미국 주식시장이 30~40% 폭락했다는 의미이고, 이런 상황은 글로벌 금융위기와 흡사하기 때문에 달러 대비 원화 환율은 급등할 가능성이 크다. 이렇게 되면 주식 투자 손실분의 상당 부분을 환차익으로 상쇄할 수 있다.
해외주식을 직접 투자하거나 펀드를 통해 투자할 때는 세금을 꼼꼼히 따져봐야 한다. 해외주식 직구는 양도소득세 22%를 내야 한다. 1년간 주식을 매매해 실현된 이익과 손실을 상계한 후, 순양도이익이 기본공제금액(250만원)을 초과하면 세금을 낸다. 수익이 그 이하이거나 손해를 봤으면 세금을 안 내도 된다. 또한 금융소득종합과세에 포함되지 않는다. 펀드의 경우 15.4%를 배당소득세로 내는데 금융소득종합과세에 포함되기 때문에 주의해야 한다.
일각에서는 미 달러 자산에 대한 지나친 기대를 경계해야 한다는 목소리도 있다. 미국의 경기가 생각보다 좋지 못하고, 유럽과 일본 중앙은행이 환율전쟁을 유발하는 경쟁적 통화정책 집행을 자제하기로 합의함에 따라 달러화의 가치를 결정하는 유로화와 엔화가 급격한 약세 움직임을 보이는 것은 쉽지 않다는 것이다. 신한금융투자 선성인 연구원은 "6월 미국 기준금리 인상 이슈 등으로 달러가 잠시 상승 압력을 받을 수는 있지만, 미국 정부가 정치적으로 강달러를 용인하지 않으려는 움직임을 보이고 있다"고 말했다.